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明年全球经济面临衰退,投资者该怎么办?

2022-11-24经济
明年全球经济面临衰退,投资者该怎么办?

明年全球经济面临衰退,投资者该怎么办?

文/金立成

(注:本文1500字左右,阅读大概需要3分钟,这是「立成说投资」第482篇原创文章)

为了控制汹涌的通胀,近一年来全球央行加息的频次越来越高。在笔者看来,明年美元的加息周期大概率会见顶,在「美元潮汐」现象的影响下,全球主要经济体的央行基本上美联储的跟屁虫,大都会跟随美元的步伐,停止加息。

疯狂加息的结果,一定会打击投资者的风险偏好和企业家的积极性,实体经济面临新一轮的衰退周期在所难免。众所周知,美国是全球最大的经济体,跟着美元加息步伐的经济体越多,一旦美国的宏观经济走向衰退,势必会对全球的经济增长带来越大的负面影响。

因对来年经济的悲观预判,近期大西洋彼岸的不少科技巨头纷纷大笔裁员,有微软、推特、亚马逊和Meta等。正所谓「冬江水冷鸭先知」,这些知名大型科技企业都是先知先觉者,投资者足以「管中窥豹」。

因此,明年全球经济会面临较大的衰退风险,这是毋庸置疑的。有些投资者被一些财经大V忽悠得一愣一愣的,还在幻想资本市场的牛市,简直是可笑至极。在经济衰退周期,会有几个显著的特征:企业的订单会减少、物价下跌、股市因上市公司盈利预期悲观而下跌、失业率会上升。

在这种比较悲观的情况下,投资者的投资信心会出现严重不足,何来牛市一说呢?以美国标准普尔指数为例,简单来回顾下历史,在经济衰退周期里,股市的表现是怎样的?1969年、1981年、1990年、2001年、2008年均为衰退周期的起点。

在1969年标准普尔指数从高位下跌了35%;在1973年指数从高位下跌了48%;在1981年指数从高位下跌了26%;在1990年指数从高位下跌了20%;在2001年指数从高位下跌了37%;在2008年指数从高位下跌了57%。

很明显,以史为镜,在经济衰退期间,股市的表现都是非常差的,大多数投资者都会面临亏损。不过以上的指数表现是美国股市,并非我们的大A股。相对来说,在经济衰退周期里,如果自身水平不够,盲目投资股票,并不是一个明智的选择。如果2023年全球大多数经济体面临衰退,全球股市出现较大的调整几乎是板上钉钉的事情,投资者一定不要盲目乐观,要提前做好风险预警。

回头来看,拉动我国经济的三大马车分别为投资、出口和消费。如果全球主要经济在明年都会出现不同程度的衰退现象,那么我国的出口增长很可能会不及预期,以出口为导向型的上市企业很可能会面临较大的业绩下滑。因此,提振投资和消费板块才是明年宏观经济调控的主要方向。

由于口罩事件的影响,老百姓对未来普遍充满了较为悲观的预期,大消费在短期内很难提振,能稳住基本面就很不错了。所以在这种情况下,刺激大消费的政策和加大政府投资的政策势必会持续出台,以确保宏观经济的稳定性。

鉴于此,投资者应该怎么办呢?下面是「立成说投资」的独家观点,仅供参考。

首先,投资的布局应该仍然要以防守和保守为主,切记不要好大喜功,去盲目追逐高风险资产。以股票投资为例,投资者应该重点布局公用事业、医药和大消费必需品板块,这些板块周期性比较弱,可以轻松穿越牛熊。

其次,投资者可以适当布局一部分派息率高、经营稳定性强的优质蓝筹企业,这些企业可以在股市表现不好的情况下为投资者提供稳健的现金流,补充加仓的子弹。

最后,投资者一定要避免使用高杠杆投资,也要尽量远离投资高杠杆类的上市企业,手里留足比较充裕的储蓄备用金,以防不时之需。

笔者曾在线下反复给一些高净值人群说过一句话:「钱永远都是赚不完的,但一定亏得完」!如何做好风险管理永远是投资者老生常谈的话题,如果一个投资者的眼里只有收益,而无视风险,即使在短期内赚到钱了,也很难做到持续稳健地赚钱。先胜而后求战,保守投资,才能让投资者夜夜安枕。

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